Wie man Bitcoin mit Hilfe von Hebelwirkung und ohne Angst vor Liquidation handeln kann

Institutionelle Händler kennen seit langem die Vorteile des Derivatehandels, einschließlich Hebelwirkung und Absicherung. Durch den Handel mit Optionsmärkten kann man maximale Gewinne und Verluste vorhersagen, selbst bei volatilen Anlagen wie Bitcoin (BTC).

Obwohl solche Instrumente weitaus komplexer für die Bitcoin Trader sind, ermöglichen sie es den Händlern, Gewinne zu erzielen, unabhängig davon, was in den nächsten Wochen oder sogar Monaten geschieht, was für den Seelenfrieden der Händler unerlässlich ist, um eine optimale Leistung zu erzielen.

Einzelhändler haben erst vor kurzem damit begonnen, Derivate zu verwenden, obwohl sie sich fast ausschließlich auf Futures-Kontrakte von BitMEX, OKEx, Binance und so vielen anderen konzentriert haben. Das Hauptproblem ist hier das Liquidationsrisiko, da Kryptowährungen unglaublich volatil sind.

Kaufen Sie eine Call-Option? Hier sind die Kosten und Vorteile

Der Käufer einer Kaufoption kann Bitcoin zu einem festen Preis an einem vorher festgelegten Datum erwerben. Für dieses Privileg zahlt der Käufer eine Vorabprämie für den Verkäufer der Kaufoption. Die Verträge haben ein festgelegtes Fälligkeitsdatum und einen Ausübungspreis, so dass jeder potenzielle Gewinne und Verluste im Voraus kennt.

Wenn Bitcoin in den folgenden Stunden oder Tagen eine Aufwertung erfährt, sollte der für diese Kaufoption gezahlte Preis steigen. Der Käufer könnte entweder diesen Optionskontrakt verkaufen und seine Position mit einem Gewinn schließen oder bis zum Ablauf des Kontrakts warten.

Zum angegebenen Vertragsdatum und zur angegebenen Fälligkeitszeit kann der Käufer der Kaufoption Bitcoin für den zuvor vereinbarten Preis erwerben. Denken Sie daran, dass der Käufer für dieses Recht eine Prämie im Voraus bezahlt hat. Wenn der Preis von Bitcoin derzeit unter dem Vertragspreis liegt, kann der Käufer gehen. Deshalb wird es überhaupt als „Option“ bezeichnet.

Jede Börse legt ihre Mindesthandelsgröße fest, obwohl ein 0,1 Bitcoin-Kontrakt tendenziell die niedrigste Zahl ist.

Vorteile von Bitcoin-Optionen im Vergleich zu Futures-Kontrakten

Der Hauptvorteil für den Käufer einer Option besteht darin, dass er im Voraus den maximalen Verlust kennt und sich auch nicht darum kümmern muss, dass seine Position im Voraus geschlossen wird.

Stellen wir uns ein Szenario vor, in dem ein Investor 500 Dollar hat und erwartet, dass der Preis von Bitcoin im Laufe des nächsten Monats erheblich steigen wird. Durch den Einsatz von Futures-Kontrakten ist es möglich, seine Position zu hebeln und die Gewinne um das 20- oder sogar 50-fache zu erhöhen.

Es sollte auch gesagt werden, dass diese Strategie ein Risiko birgt. Was passiert, wenn der Markt in den folgenden Tagen plötzlich um 2% oder 5% fällt, was bei Bitcoin recht häufig vorkommt. Wenn dies geschieht, wird die Position liquidiert oder gewaltsam beendet. Das heißt, selbst wenn sich die Märkte kurz danach erholen, gibt es keine zweite Chance für den Optionsinhaber.

Als Bitcoin Trader mit Optionen handeln

Käufer von BTC-Call-Optionen kehrt zurück

Das obige Beispiel zeigt, dass der Käufer der Kaufoption am 24. April eine Prämie von 450 Dollar im Voraus für die Option zum Erwerb einer Bitcoin zu einem Festpreis von 7.500 Dollar bezahlt hat. Der Käufer hat einen begrenzten Nachteil von 450 $, während ihr Vorteil unbegrenzt ist.

Die im Voraus gezahlte Prämie für eine Kaufoption hängt davon ab:

Aktuellem Bitcoin-Preis: Wenn Bitcoin bei $5.000 gehandelt wird und der Verfall in 10 Tagen stattfindet, wird eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von $9.000 höchstwahrscheinlich weniger als $40 kosten. Andererseits sollte ein Ausübungspreis von $4.000 den Käufer $1.100 oder mehr zurückwerfen.

Tage bis zur Fälligkeit: Je höher die Anzahl der Tage bis zur Fälligkeit, desto höher wird der Preis einer Call-Option sein. Unter der Annahme, dass beide den gleichen Ausübungspreis haben, wird die Option mit dem weitesten Verfall tendenziell viel mehr kosten.

Jüngste Volatilität: Wenn der Preis in den letzten 30 oder 60 Tagen nicht sehr stark geschwankt hat, sind die Chancen auf einen erheblichen Preisanstieg gering. Geringe Volatilität führt dazu, dass die Preise von Kaufoptionen im Vergleich zu einem Szenario mit hoher Volatilität niedriger sind.

Der Zinssatz: Ein hoher Zinssatz würde zu überhöhten Prämien von Optionen führen. Glücklicherweise ist dies nicht der Fall, da die Kosten für die Kreditaufnahme derzeit nahe bei Null liegen.

Da Bitcoin am 26. März bei 6.730 Dollar gehandelt wurde, sollte man bei einem Streik von 6.000 Dollar damit rechnen, dass eine Kaufoption 800 Dollar oder mehr kostet. Andererseits scheint ein Ausübungspreis von 11.000 $ in nur 28 Tagen ziemlich unwahrscheinlich zu sein, daher der Preis von 90 $.

Es mag unvernünftig erscheinen, eine Kaufoption mit unbegrenztem Kursrückgang im Austausch gegen einen festen Vorkaufspreis zu verkaufen. Das ist jedoch nicht der Fall, wenn der Investor bereits Bitcoin besitzt. Unter dieser neuen Perspektive erhält der Verkäufer der Kaufoption möglicherweise mehr Geld als bei einem regulären Verkauf.

Kauf einer schützenden Verkaufsoption

Eine Verkaufsoption bietet dem Käufer die Möglichkeit, Bitcoin zu einem zuvor vereinbarten Preis an einem zukünftigen Datum zu verkaufen. Auch für dieses Privileg zahlt der Käufer eine Vorabprämie. Anstatt einen Stop-Loss-Order an einer regulären Börse zu verwenden, kann ein Inhaber seine Verluste aus einem Preisrückgang durch Optionsverträge reduzieren.

Da Bitcoin derzeit nahe der 6.730-Dollar-Marke gehandelt wird, kostet ein Put-Optionskontrakt über 6.000 Dollar mit einer Laufzeit von 27 Tagen 440 Dollar. Wenn Bitcoin auf 5.000 $ fällt, könnte dieser Anleger dann einen Verkauf zum vorher festgelegten Preis von 6.000 $ tätigen, was zu einem Nettoverlust von nur 170 $ führt.

Investoren neigen dazu, diese Strategie als Versicherung zu betrachten. Wenn der Preis von Bitcoin nicht unter den Ausübungspreis von 6.000 $ fällt, zahlt der Anleger eine Prämie von 6,5 % für nichts. Ihre Aufwertung hingegen wurde um 440 $ reduziert, obwohl sie unbegrenzt bleibt.

Optionen bieten eine nahezu endlose Begrenzung der Anlagestrategien
Die Tatsache, dass ein Käufer von Call-Optionen über eine unbegrenzte Wertsteigerung verfügt – und im Gegensatz zu Futures-Kontrakten nicht während des Handels zwangsweise liquidiert werden kann – sollte ein ausgezeichneter Anreiz sein, der Einzelhändler dazu ermutigt, sie häufiger zu nutzen.

Zusätzlich zu den oben beschriebenen grundlegenden Methoden gibt es beim Handel mit Optionen noch viel mehr, einschließlich Strategien, die verschiedene Streiks und Laufzeiten kombinieren. Institutionelle Händler machen sich diese Instrumente seit langem zunutze, und dies ermöglicht es ihnen, sich Zeit abseits des Bildschirms zu nehmen und sich auf verschiedene Investitionsszenarien vorzubereiten, indem sie ihre Positionen absichern.